国研中心研究丛书2022⑦｜深度解析国际货币体系演进与人民币国际化

党的二十大报告提出有序推进人民币国际化。国际金融危机以来，人民币的国际货币职能逐步拓展深化，目前已成为全球第三大贸易融资货币、第四大国际支付货币、第五大外汇交易和国际储备货币。当前人民币国际化程度滞后于我国的国际经济和国际贸易地位，这受多方面因素影响。一是经济基础支撑不足。二是金融发展水平和开放程度还较低，国内金融市场的深度、广度不足，国际投资者参与度不高。三是人民币国际化推进仅十余年，得到国际广泛认可需要时间。

当前，人民币国际化面临有利时机，应加快推进相关改革和政策，重点完善推进人民币国际化的基础设施，引导和构建人民币环流机制，强化区域金融合作，完善人民币国际化的制度性保障，防范人民币国际化中的金融风险。本书围绕人民币国际化及其基础设施的现状，人民币国际环流和离岸市场发展，政府和大国博弈对货币国际化的影响，主要国际货币的环流机制及演变，货币国际化中的金融风险，平衡利率汇率市场化和资本项目开放的国际经验，人民币国际化对宏观经济调控的影响等领域开展了一系列专题研究。

本书重点将人民币国际化战略放在全球化进程和大国博弈的背景下展开探讨，通过对美元、英镑、欧元、日元等货币国际化进程中的政府行为和大国间货币博弈的分析，加深了历史纵深，拓展了国际视野，深化了对货币国际化的规律性认识。本书还探讨了人民币国际化的成本和收益，从政策自主空间、宏观经济管理的复杂性、货币国际化进程中的金融风险等角度，分析了人民币国际化可能带来的困难和负担，在学术和思想上进一步丰富了对人民币国际化的认识。（整理/杜君）

目 录 
第一章新形势下人民币国际化的政策与措施
一、人民币国际职能深化扩展，但仍处于国际化初期
二、人民币国际化支撑要素的主要进展
三、人民币国际化发展相对滞后的主要原因
四、推动货币国际化的政府角色和驱动路径
五、新形势下需稳妥推进人民币国际化
六、推动人民币国际化的政策和措施
第二章
美元国际化进程中政府的角色与启示
一、美元国际化追赶阶段美国政府的角色（19世纪末至1944年）
二、美元国际化确立阶段美国政府的角色（1945—1957年）
三、美元国际化调适阶段美国政府的角色（1958—1973年）
四、美元国际化动荡和巩固阶段美国政府的角色（1974年至今）
五、美元国际化政府作用的相关启示
六、推进人民币国际化的相关建议
第三章
欧元和日元国际化进程中政府的角色及启示
一、欧元国际化的进程
二、日元国际化的进程
三、欧元、日元国际化进程中政府的主要讲举措
四、欧元、日元国际化的启示
第四章
新兴经济体货币的影响力提升和国际化
一、新兴经济体货币国际影响力的总体情况
二、金砖国家提升货币国际化水平的历程
三、对主要新兴经济体货币国际化和影响力提升状况的总体分析
四、对我国的启示和建议
第五章
主要国际货币的环流机制及其演变
一、主要国际货币在岸和离岸市场环流概况
二、美元的国际环流机制及演变
三、其他主要国际储备货币的环流机制
四、构建货币国际环流的启示和对人民币国际环流模式的政策建议
第六章
平衡利率、汇率市场化和资本项目开放的国际经验
一、美元国际化早于利率、汇率市场化，为维持固定汇率美国曾强化资本管制
二、日本资本项目开放与利率、汇率市场化交错进行
三、英国利率市场化早于资本项目开放
四、德国资本项目开放与利率市场化协调推进
五、主要启示
第七章
国际货币体系调整的新契机：数字货币
一、央行数字货币发展或将促进国际货币体系调整
二、私人数字货币可能会对国际货币体系产生影响
三、发展数字货币助力人民币国际化
第八章
后布雷顿森林体系典型货币危机的形成及启示
一、后布雷顿森林体系典型货币危机的形成及特点
二、后布雷顿森林体系典型货币危机爆发的特征
三、防范人民币国际化过程中的货币危机风险
四、相关启示和建议
第九章
人民币国际环流机制构建和离岸中心建设
一、人民币环流机制的现状
二、离岸人民币市场建设与人民币国际环流
三、推动人民币环流机制建设的重点及政策建议
第十章
加快完善人民币国际化的基础设施和配套条件
一、货币国际化的主要基础设施和配套条件
二、人民币国际化金融基础设施和配套条件建设现状
三、相关政策建议
第十一章
人民币国际化对我国宏观经济管理的影响及应对
一、人民币国际化对我国宏观经济平衡可能带来的影响
二、人民币国际化会影响宏观调控效率，并加大国际宏观经济政策协调责任
三、金融风险防控压力加大，但风险防控资源更充足
四、人民币国际化有助于维护我国金融安全
五、相关建议