国研中心研究丛书｜绿色发展类大宗商品人民币计价迎来发展机遇

新冠疫情后，全球绿色低碳转型提速，主要国家密集宣布碳中和目标，石油、煤炭等传统大宗商品交易规模未来预计减小，围绕绿色低碳转型的新增商品需求（如硅、稀土）将显著增加，为人民币计价创造新发展机遇。

碳排放权交易市场有助于增强市场化碳定价能力。我国碳市场全球覆盖排放量规模最大，未来交易活跃度将大幅提升，有助于增强我国碳定价领域的话语权。2021年7月，我国全国碳排放权交易市场（以下简称全国碳市场）正式启动，先行纳入发电行业2000多家企业，覆盖碳排放量超过40亿吨，相当于欧盟碳市场覆盖规模的2倍，未来还会继续纳入其他高排放行业。全国碳市场处于起步阶段，与欧盟碳市场存在较大差距。截至2021年12月中旬，全国碳市场交易活跃度并不高，累计成交量接近1亿吨，相当于2020年欧盟碳市场成交量的1/85，日均换手率（交易量除以配额总量）万分之二，而欧盟碳市场超过1%。我国碳市场活跃度低、流动性不强主要受市场参与者单一（当前仅覆盖电力行业）、金融机构参与不足、未推出碳交易衍生产品等因素影响。如果未来引入机构投资者和国际投资者，创设更丰富的碳排放权金融产品，那么我国碳市场成交规模有望快速扩大，人民币计价的碳价格也将更具国际影响力。

我国是工业硅、稀土等商品的生产大国和消费大国，人民币计价正在积极推进。能源活动排放量约占全球温室气体排放量的七成，能源体系脱碳是绿色低碳转型的重点，需要大幅提升新能源比重，工业硅、稀土等品种的生产消费需求将迅速增加。在石油、煤炭等传统化石能源领域，我国是主要进口国，对外依赖度高，定价话语权不强，但对于工业硅、稀土等品种来说，我国既是生产大国，也是消费大国，能够发挥更大影响力。工业硅主要用于太阳能光伏产品，2020年我国工业硅产量占全球工业硅总产量的比重达七成，消费量达全球工业硅总消费量的五成，是全球最大的工业硅生产国和消费国，广州期货交易所已推出工业硅期货。新能源汽车销量大幅增加后，电池原材料金属需求大幅增长，锂、钴等金属价格快速上涨，2021年我国电池级碳酸锂价格同比涨幅为426%，需要公开定价基准和套期保值工具。我国推进相关金属计价具有产业优势，2020年我国动力电池装机量占全球为46%，但定价竞争趋于激烈。2021年芝加哥商品交易所（CME）、伦敦交易所（LME）推出锂期货，2022年新加坡交易所推出首批锂、钴期货合约。

(以上内容摘自“国务院发展研究中心研究丛书2022”《国际货币体系演进与人民币国际化》）